【FxPro浦汇官网】传统DRAM太赚钱了！存储芯片巨头扩产HBM热情都低了，甚至长协价也不愿签了
美银美林最新周报揭示，一季度财报季后，存储巨头扩产HBM的热情明显降温，资本支出正加速回流传统DRAM与NAND——后者合同价已创25年新高，DDR5季度涨幅一度高达200%。供给约束叠加厂商惜售心态，存储行业投资逻辑正从"AI溢价"切换至"传统短缺"新主线。
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最新市场分析
【FxPro浦汇官网】CPO量产的真正瓶颈：不是制造，而是测试
CPO芯片测试涉及电学、光学、光电交互三重复杂性，目前缺乏行业统一标准，大量依赖人工操作。单颗PIC芯片100%检测平均耗时超100秒，光波导与光纤截面积相差近800倍带来的纳米级对准难题，使CPO测试远比传统芯片测试复杂。
【FxPro浦汇官网】高压实磷酸铁锂：超充和大储双轮驱动，供需紧平衡下的确定性赛道
高压实材料是磷酸铁锂高端化升级的必经之路。
【FxPro浦汇官网】迅策ARR季度环比暴涨300%，AI应用场景驱动Token定价能力兑现
日前DeepSeek V4上线，开源、低价、性能拉满。表面上看，这是大模型供给侧的又一次价格战；往深...
【FxPro浦汇官网】DeepSeek“吓崩”智谱和MiniMax，但摩根大通认为：V4打破算力束缚，是行业利好
分析师认为此次智谱和MiniMax下跌属于过度反应。V4已验证华为昇腾芯片能够支撑1.6万亿参数的前沿模型推理；随着昇腾芯片加速普及与算力供给持续扩张，LLM企业的服务成本将显著下降，从而有效打通“token需求→实际收入”的变现路径。
【FxPro浦汇官网】暴涨之后，美股59%市值靠未来预期撑着，这个财报季前瞻指引比业绩更重要
花旗表示，当前美股指数隐含五年EPS年化增速高达11.7%，这一门槛在过去四十年几乎从未持续兑现。更值得关注的是，高估值已蔓延至整片市场，绝非几只科技巨头的独角戏。当近六成指数价值押注于未来增长，任何前瞻指引的细微瑕疵，都可能成为压垮市场信心的那根稻草。
【FxPro浦汇官网】中国1至3月规模以上工业企业利润增长15.5%，高技术制造业利润同比增长47.4%
国家统计局称 ，1-3月，规模以上工业企业利润增长加快，装备制造业和高技术制造业利润快速增长，原材料制造业利润两位数增长，工业企业效益状况呈现持续改善态势。
【FxPro浦汇官网】大空头做空美国半导体 他究竟在赌什么？
这次他已经已经咬定了，一定要成功。
【FxPro浦汇官网】美元互换额度讨论升温，贝森特为海湾国家金融救助背书
伊朗战争重创阿联酋油气与旅游业，致其美元储备承压。阿联酋以"转向替代货币结算石油"为筹码，换取美方流动性支持。美国财长贝森特公开为美元互换额度背书，将其定性为捍卫美元霸权的战略工具。
【FxPro浦汇官网】对冲基金两年来最快速度抛售科技股，美股内部已现裂痕
上周标普500和纳斯达克虽双双创历史新高，但高盛大宗经纪数据显示，对冲基金正以2024年7月以来最快速度抛售科技股，为过去五年第三大单周去杠杆，且美股已连续10周中有9周遭净卖出。信息技术板块总敞口仍处于过去五年第98百分位，潜在抛压不容忽视。而本周MAG7的财报将成为科技股走势的关键节点。
【FxPro浦汇官网】华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年4月27日
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【FxPro浦汇官网】就在下周四！科技四巨头同日财报，暴涨的AI面临“验证时刻”
四大科技巨头将于北京时间4月30日凌晨集中交卷——谷歌、微软、Meta、亚马逊合计资本开支规模直逼6000亿美元，钱还在往AI基础设施里涌。但市场的耐心正在收窄：这次财报，投资者要的不再是"还敢花钱"的承诺，而是云收入提速、订单落地、利润率不失控的真实答案。谁能同时答好，谁的位置就更稳。