【FxPro浦汇官网】“商品老将”：美股就像“冲向沙滩的孩子”，看不到“远方游弋的鲨鱼鳍”，AI算力的本质是石油
高盛前大宗商品研究主管Jeff Currie警告，华尔街正像《大白鲨》里的“沙滩儿童”一样无视危险：柴油库存逼近红线、现货市场已现短缺信号，美股却仍沉迷AI狂欢。他直言，AI算力的本质仍是“柴油与天然气”，能源危机一旦爆发，油价、能源股和美股估值体系都将被迫重估。
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最新市场分析
【FxPro浦汇官网】高瓴，“追光”了！
高瓴旗下HHLR一季度显著增持了多只半导体及光通信相关标的，包括NVIDIA、Intel、Coherent、Corning、Lumentum等，覆盖算力、芯片、数据中心互联、光通信和光学材料等环节。
【FxPro浦汇官网】商务部新闻发言人就中美经贸磋商初步成果答记者问
双方同意成立贸易理事会和投资理事会，讨论双方贸易投资领域各自关切。双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。
【FxPro浦汇官网】未来十年的“宏观图景”：前5年“通胀持续”，后5年“超级通缩”？
美银预测，未来数年，90万亿美元级AI基建狂潮将把能源、电网、数据中心推向超级通胀；而2030年代，AI又可能亲手制造一场历史级通缩。市场已开始提前重估——长债被抛售、实际利率飙升，信用资产与科技股却继续狂奔。美银警告，真正的“技术奇点”不是聊天机器人，而是足以重写成本、就业与金融体系的文明级重构。
【FxPro浦汇官网】AI短期在通胀，长期才通缩：沃什降息门槛远高预期
AI短期推升算力与能源成本，通胀反弹压制沃什降息空间，高利率与再通胀交易或持续更久。
【FxPro浦汇官网】AI“裁员风暴”已经逼近：美国近期1/4裁员是因为AI
瑞银数据显示，美国大企裁员中AI占比升至26%，年内累计16%；同时42%的企业拟因AI缩减招聘。AI已从资本故事转化为可量化的失业现实，促使劳动密集型行业面临估值重定价。
【FxPro浦汇官网】OpenAI大规模重组，总裁Brockman夺权挂帅
OpenAI深夜大地震，ChatGPT、Codex和API三大王牌紧急合并，总裁亲自挂帅！追兵Anthropic的估值已经飙至9000亿，IPO前生死一战，超级应用要来了。
【FxPro浦汇官网】万字拆解AI瓶颈：磷化铟紧缺已是“灾难”，下一个爆发点在“电网保卫战”
AI军备竞赛的瓶颈，正从GPU与HBM向更隐蔽的基础设施环节蔓延。匿名分析员@bubbleboi指出，磷化铟光学器件已进入“灾难级”短缺，DRAM/HBM三大厂全面爆满，而真正被低估的下一站，可能是AI数据中心背后的“电网保卫战”——固态变压器与功率半导体。
【FxPro浦汇官网】谈判濒临破裂，美以被曝最早下周恢复对伊朗打击，选项包括地面夺取核材料
美国消息人士称，五角大楼正在为恢复对伊朗的军事行动做准备，美国和以色列最早可能在下周恢复对伊朗的军事打击。美方消息称，目前谈判陷入僵局，美国总统特朗普15日重申，伊朗就结束战争提出的方案“不可接受”，不过特朗普尚未就下一步行动做出决定。
【FxPro浦汇官网】这一次，真的不一样！野村：拥抱AI新常态，三星、海力士估值应参考台积电
AI推理浪潮正把存储器行业推入前所未有的“超级周期”。野村认为，KV缓存与Agentic AI将推动未来五年存储需求增长数千倍，而供给仅增5至6倍，长期供不应求格局基本确立。受此驱动，野村大幅上调三星与SK 海力士目标价逾一倍，认为两家公司当前约6倍远期PE严重低估，其估值逻辑应逐步向台积电靠拢，而非继续被视为传统周期股。
【FxPro浦汇官网】超级厄尔尼诺今夏见？收藏这本交易手册
巴克莱认为，西非干旱及东南亚燃油分流将再度推高可可与棕榈油价格，秘鲁配额大减则推升水产饲料成本；智利北部暴雨威胁占全球17%的铜矿供应。叠加中东冲突引发的能源与化肥成本溢价，全球大宗商品供应链及多国通胀将面临严峻的供应端再定价风险。
【FxPro浦汇官网】第三次了，野村警告：这一次“日债风暴”不一样！
这次已不再是单纯的“恐慌性抛售”。野村警告，海外因素正主导第三轮“债券义警”攻击：美联储降息预期消退、美伊冲突推升油价、英国政治风险，共同冲击日债市场。更危险的是，抛售核心已转向10年期日债，反映市场开始重新定价日本中性利率与长期通胀。10年期BEI升至2.15%，市场质疑日本央行能否守住2%通胀目标，日元跌向158区间，股债汇“三杀”风险升温。