【FxPro浦汇官网】沃什近了，降息却远了？
国泰君安国际认为，美国就业强劲、通胀压力犹存且股市创新高，削弱了降息紧迫性。同时，候任美联储主席沃什侧重于政策独立与框架重构，而非急于降息。短期降息必要性下降，“降息推迟”正成为基准路径，市场需重新校准过度乐观的宽松预期。
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最新市场分析
【FxPro浦汇官网】全球银行业“不堪重负”，寻求减少“数据中心敞口”
以Oracle 380亿美元建设债务为例，银行难以消化巨额单笔融资，被迫探索折价出售或"重大风险转移"（SRT）工具分散敞口。内部风险限额约束、监管压力及部分地区公众反对，共同倒逼银行重构数据中心融资模式。
【FxPro浦汇官网】十年来第一次！苹果讨论“涨价”，iPhone 18或将涨价
如果苹果选择不涨价，一旦此前采购的低成本库存消耗殆尽，更高的存储成本将在FY27利润表中充分体现，公司盈利面临实质性下行风险。而苹果新任CEO John Ternus正在迎来上任后的第一年。摩根士丹利认为，在这个节点主动接受盈利下滑的可能性极低。
【FxPro浦汇官网】Anthropic联手华尔街成立AI合资公司，黑石、高盛集体入局
该合资公司旨在向私募股权（PE）投资组合公司推广AI工具，相关公告最快于周一发布。
【FxPro浦汇官网】“AI铲子”统治市场，下一个赢家是谁？高盛和SemiAnalysis激辩“核心分歧”
AI资本开支还在上升，AI基础设施股也没有降温。真正的问题变成了：芯片层已经把第一轮利润留在账上，市场现在争的是这笔利润是否已经被充分定价；如果Agentic AI继续放大token价值，下一轮增量利润会继续留在硬件层，还是开始向模型实验室、云厂商和企业软件层重新分配。
【FxPro浦汇官网】高盛合伙人：“AI叙事”统治市场，但别忘记“云大厂已将100%现金流用于资本开支”
高盛合伙人警告，AI叙事虽主导市场，但存在两大隐患：一是四大云厂商超6000亿美元的资本开支，大概率将耗尽其100%的经营现金流；二是市场广度恶化，动量拥挤度逼近五年高位，行情高度依赖少数巨头。他还强调，需警惕AI巨额支出与实际商业回报间的潜在落差。
【FxPro浦汇官网】两年前质疑“AI花太多、赚太少”，高盛研究主管承认“看错了”，但“铲子已被充分定价，现在看多云”
高盛研究主管Covello坚持企业端ROI低迷（95%组织回报为零）和半导体利润高度集中不可持续，认为若AI跑通，云厂商估值修复；若失败，其削减开支将重挫半导体。此外，小语言模型是企业破局关键。
【FxPro浦汇官网】5万亿干预只能续命，无法改命：日元将很快重返贬值通道
日本实质性干预难改利差与基本面约束，日元反弹或短暂，汇率大概率重回贬值通道并加剧市场波动。
【FxPro浦汇官网】伊方最新谈判方案“14点提议，30天期限，聚焦终战”，特朗普称“难以想象该方案能被接受”
伊朗向美方提交包含14点提议的最新谈判方案，明确聚焦“结束战争”而非延长停火，并提出美军撤出、取消制裁等红线诉求。对此，美国总统特朗普表示不满意，虽称将审查该方案，但直言“难以想象该方案能被接受”。
【FxPro浦汇官网】流量见顶，Token上位：三大电信运营商集体押注词元经济，能否抓住AI时代的船票？
运营商参与“词元经济”的本质是其从“连接管道”向“智能服务提供商”的根本性重构，运营商在算网融合、成本控制、政企资源方面拥有结构性优势，但也面临模型能力不足、互联网基因缺失、品牌认知固化的深层挑战。
【FxPro浦汇官网】美银Hartnett：这轮美股上涨靠财政和AI撑着，一旦融资成本上升，市场可能反转
Hartnett指出，当前美股上涨由财政扩张（政府支出自2020年累增60%）和AI投资（贡献今年一季度GDP增长的75%）共同驱动，形成"繁荣循环"。但该循环存在致命断点：30年期美债收益率5%是关键防线，目前特朗普政府有维稳债市的动力，但融资成本上升仍是最大尾部风险。
【FxPro浦汇官网】内存对AI CPU至关重要？韩媒：DRAM短缺将再持续一年
AI产业重心转向推理，CPU成为调度核心，其通用DRAM需求激增至标准产品的4倍。叠加GPU对HBM的扩容需求，DRAM市场供需失衡加剧，当前缺口约10%，带动DDR5价格上涨。业内预计，内存短缺的超级周期将延长至2027年。